Eind November 2021 deed Omicron de markten 7% dalen.

Begin dit jaar lijkt de markt te spelen met het idee dat Omicron collectieve immuniteit gaat creëren. Toerisme en luchtvaart worden "the place to be" en thuisbezorging is nu "has been". Dit is de muziek van de markt die wordt gegenereerd door kunstmatige intelligentie. Luisteren naar deze muziek is constructiever dan de angstboodschappen die door de media worden overgebracht.

Als je met opties werkt, heb je geen voorspellingen nodig. Het is gemakkelijk te analyseren waar de markten hoogstwaarschijnlijk niet zullen gaan. Uit onze laatste analyse blijkt dat een stijging van meer dan 4% of een daling van meer dan 6% de komende weken zeer onwaarschijnlijk is. Uiteraard kan een exogeen element deze analyse steeds invalideren op basis van het actuele gedrag van kopers en verkopers.

De Fed heeft de optimistische stemming verzegeld door te beseffen dat inflatie toch niet zo tijdelijk is. Onmiddellijke reactie: Economen wereldwijd voorspellen een stijging van 25 basispunten voor de volgende meeting op 16 en 17 maart. Om het effect van deze aankondiging op de tech-sector te illustreren: ARK Innovation, het fonds dat in veelbelovende bedrijven investeerde, verloor meer dan 10% in twee sessies, na 20% verlies vorig jaar.

De Amerikaanse rente staat ​​nu op 1,7%. Onze analyse suggereert dat ze zou moeten stijgen tot 4% voor een dreiging op een bearmarkt voor aandelen wereldwijd. Dit is het inversie-principe. Bovendien is het zeer waarschijnlijk dat centrale banken het huidige klimaat van financiële repressie (negatieve reële rente dus) nog vele jaren zullen handhaven. TINA wordt TRINA.

Het belangrijkste cijfer van de week was het werkgelegenheidscijfer in de VS. Aangezien dit cijfer extreme schommelingen kan veroorzaken, durven marketmakers op de optiemarkt zich al eens terugtrekken voor enkele minuten (tot 30 minuten voor sommige expiraties, deze vrijdag). Op dat moment is het onmogelijk om een ​​positie te sluiten of "stops" te plaatsen. Wat kan je dan doen? Door de arbitrage tussen futures en opties kunnen optieposities toch aangepast worden met behulp van futures, het meest liquide instrument.