Paniek om de week mee te starten. Boem, -3% in een vingerknip.

Geopolitieke spanningen kwellen de markten; De Russische beer maakt de stieren van de financiële wereld bang. Tijdens de dag daalden de langetermijnrentes. Onze stelling van financiële repressie en afwezigheid van voorwaarden voor een grote bearmarkt houdt stand

Sell greed, buy fear, zeiden ze. Halverwege de week namen de geopolitieke spanningen iets af en zeer snel begonnen de markten weer te stijgen, net als de rente. De analyse van de correlatie tussen koersen en de aandelenmarkt suggereert dat de aandelenmarkten zich meer in een "trading range" bevinden, of achtbaanmodus. De observatie van Elliott-waves, gebaseerd op psychologie, komt tot hetzelfde resultaat.

Als je in een achtbaan zit, is de beste optiestrategie om ​​lage gamma en lage delta te hebben voor de hele portefeuille. Vertaling voor niet-ingewijden: een strategie die weinig aanpassing vereist en gunstig is bij hoge volatiliteit.

Complexe geopolitiek en kakofonie aan de Oekraïense grens brachten de VIX naar een hoog, maar nog niet extreem niveau. Hetzelfde bij de fear-and-greed index. Angstig, maar niet extreem. Vertaling: het is gunstig om volatiliteit te verkopen met een zeer strikt risicobudget

Als je hartpatiënt bent, raad ik je aan om niet naar de evolutie van de markten te kijken. Van de lows tot de highs van de AEX waren de variaties in de derde week van februari ongeveer 4%. Een eenvoudige optiestrategie die bestaat uit het verhogen (verlagen) van de exposure na een daling (stijging) is winstgevend op voorwaarde dat je niet gestopt als de exposure explodeert in vergelijking met het geïnvesteerde kapitaal. We hechten hier veel belang aan in onze advanced lessen.