blog W1 FEB 2023
Weekly
04.02.2023

Woensdagavond, Powell houdt zijn persconferentie nadat hij de rentevoet zoals verwacht met 25 basispunten verhoogde.

2 min.

De volgende dag doet zijn vriendin Lagarde hetzelfde. Samengevat: Hoe meer ze spraken, hoe meer aandelen stegen. Bla bla bla. Belangrijk is de analyse van “slim” en “dom” geld. Momenteel bereiken aandelen een niveau dat in het verleden correspondeerde met een aanbodzone van “slim” geld. Wordt vervolgd de komende dagen…

Alles is cyclisch, niets is permanent. Momenteel is de werkloosheid op haar laagste punt en de rentecurve invers. Die laatste is een vooroplopende indicator van onheil, terwijl de werkloosheidsgraad vaak pas later dezelfde kant op gaat. Dat maakt het waarschijnlijk dat nakende faillissementen de werkloosheid zullen doen toenemen en een negatieve impact zullen hebben op de aandelenmarkten.

ChatGPT nog maar eens. Het zal veel kantoorwerk elimineren. In de financiële sector, of meer specifiek in het beheer van opties, zal het eenvoudiger zijn om complexe spreadsheets te ontwikkelen om aan risicobeheer te doen. Belangrijke beslissingen zullen echter nog steeds moeten worden genomen door ervaren mensen.


Een short positie hebben terwijl de markten stijgen is psychologisch een van de moeilijkste dingen. Bekijk zeker eens naar de film "The big short" als je hem nog niet zag. Michael Burry, die grof geld verdiende door in te zien wat er te gebeuren stond in 2008 en die momenteel een hedge fund beheert, gaf zijn mening op Twitter. Zijn gevoel zegt hetzelfde als in 2008. Hetzelfde doen als “slim” geld vereist veel moed en een zeer strikt risicobeheer. Het is eenvoudiger dit te doen aan de hand van opties. Een goed begrip van delta, gamma en risicobeheer zijn daarbij bijzonder welkom.

De stijging van de aandelenmarkten sinds begin dit jaar is indrukwekkend. Bijna 10% voor globale indexen en meer dan 20% voor meer speculatieve aandelen. Wat zal de toekomst brengen? Op basis van een analyse, aan de hand van Wyckoff, Elliot en het gedrag van “slim” geld, is een daling van 5% waarschijnlijker dan een stijging van dezelfde omvang. Voor verkopers van opties op aandelenindices en spelers van een spel met positieve winstverwachting, is dat voldoende informatie.


Lees ook

  • Screenshot 2024 05 19 075937
    Weekly
    18.05.2024

    Statistiek en GameStop

    Toen ik 20 was, volgde ik les over financiële theorie en portefeuillebeheer aan de universiteit. Het kernidee? Dat de markten efficiënt zijn en dat beleggers rationeel handelen. Dus, alleen fundamentele analyse telt. Geen gedoe over…
    Meer lezen
  • Screenshot 2024 05 12 074802
    Weekly
    11.05.2024

    Shorts en bubbels

    Het boek "The Big Short" van Michael Burry heeft zeker een enorme tol geëist van speculanten die probeerden de markt short te verkopen, vooral in de AI-sector. Wat moeten we nu doen na de opkomst…
    Meer lezen
  • Screenshot 2024 05 05 083334
    Weekly
    04.05.2024

    De VIX, gaps en ETF's

    Het overgrote deel van de transacties vindt plaats in het laatste kwartier, vlak voor het sluiten van de beurs. Volgens BestEx Research wordt dit fenomeen in de loop der tijd nog versterkt. Passief beheer van…
    Meer lezen