2024 vs 2025

Tout d’abord, meilleurs vœux de santé, de liberté financière et d'amour pour 2025. On ne va pas faire un bilan “mainstream” de 2024. Mais plutôt résumer ce qu’on a appris de cette année atypique et qui nous a permis de nous améliorer pour arriver à une liberté financière sereinement. Mais avant, comment a commencé cette année?

L’année commence, à priori, dans la crispation. L’indice fear and greed est dans la zone “fear” et la volatilité implicite des options pour se couvrir contre des risque extrêmes est à des niveaux jamais vu depuis la création de l’indice SKEW en 2007. Le mélange de despotisme trumpien, de dérégulation et d’augmentation des taxes à l’importation américaines pourrait aboutir à une machine infernale. C’est un excellent cocktail pour les vendeurs d’options. Notons aussi, parce que c’est un fait assez rare ces derniers temps, que le S&P500 a baissé de 5 jours d'affilée.

Et qu’a fait le marché européen le premier jour de l’année? Panic buying. FOMO. Deux écarts-types du plus haut au plus bas, pour les statisticiens, accros à la distribution normale. Ce qui n’est pas vraiment normal. Les étudiants en finance comportementale connaissent le désordre comportemental FOMO depuis 20 ans. Aujourd’hui, les jeunes, abonnés sur TIK TOK le connaissent aussi. Mais ce qui est important pour notre école. Comment utiliser ce comportement FOMO pour devenir libre financièrement? Le premier cours de janvier y sera consacré.

Deux évènements importants ont eu lieu en 2024: un rally extrême de mi-mai à juillet et une forte baisse concentrée en quatre jours fin juillet début août. Nous avons appris énormément du rally “cygne noir” et avons mainteant à disposition les stratégies adéquates si ce phénomène se reproduisait à nouveau. Quant à la forte baisse de début août, nous avions déjà la stratégie adéquate évitant tout risque de perte non récupérable (=la base pour devenir libre financièrement). C’est la tenue quotidienne de notre journal et notre esprit critique qui nous a permis de nous améliorer. C’est un travail de groupe. Merci à tous les étudiants et collaborateurs de OrcaTraders pour leur sens critique et leur énergie.

Et maintenant? Il est très probable que les dix années donneront un rendement bas pour les actions. Les obligations américaines sont devenues un concurrent sérieux pour les actions. Pour une fois, on est d'accord avec la vision de Goldman Sachs. Et c’est dans ce magnifique contexte que les stratégies de vente d’options auront une valeur ajoutée énorme.