Kwantumfysicus Philippe Guillemant schat de markt van geconnecteerde (huishoud)toestellen op zowat 1500 miljard dollar in 2025.

Dat zou zomaar een bubbel kunnen veroorzaken op de aandelenmarkten, zoals in de jaren 2000. De gevaren die schuilgaan in deze interconnectiviteit zijn ontelbaar. Zoals ongewenste traceerbaarheid en diefstal van gegevens, net als beschreven in George Orwell’s roman 1984. Terug naar de financiële wereld. Het is goed mogelijk dat we in de komende jaren een nieuwe speculatieve bubbel zullen zien, omdat 80% van de bevolking deze geconnecteerde toestellen “praktisch, handig en gemakkelijk” zal vinden. Uiteindelijk is alles cyclisch en de laatste bubbel op de aandelenmarkten dateert ondertussen reeds van het jaar 2000, oftewel 22 jaar geleden!

Maandagochtend, 9u30, flash crash. Een daling van 10% op verschillende Europese aandelen en de indexen verliezen zowat 3% op enkele seconden tijd. De oorzaak lijkt niet belangrijk. Overigens leerden we de volgende dag dat het zou gaan om een ‘fat finger’ ergens in Zweden. Wat is er belangrijk, is te begrijpen dat indien er stops zijn afgegaan bij bepaalde spelers, dat de verliezen dan enorm kunnen geweest zijn, gezien het bijna even stevige herstel gedurende het half uur nadien. Een klassieke ‘Stop loss’ is dus geen goede oplossing. We ontwikkelden een methode om voorwaardelijke orders in te leggen(3 benen van een trade, met telkens verschillende expiratiedata) om dit probleem te ondervangen. Neem gerust contact op met ons indien je meer wenst te weten te komen.

Verschillende studies hebben aangetoond dat gelijk-gewogen indexen betere prestaties leveren dan hun tegenhangers waarbij het gewicht van aandelen die het meest gestegen zijn groter wordt. Het eerste komt immers neer op verkopen na een stijging en kopen na een daling. Optiestrategieën op “gamma negatieve” indexen handelen volgens dezelfde logica. Het is meteen ook de reden waarom de verkoop van opties en het aanhouden van een deel cash een betere winst/risico verhouding kan leveren dan het louter aankopen van aandelen. De kers op de taart is dat dergelijke strategieën profiteren van de aankomende hogere beleidsrentes.

De populaire pers en de “financiële goeroes” (Hallo, Roubini), kort gesteld angstverkopers, zullen vast en zeker spreken over de chaos op de markten sinds deze donderdag, toen de er een stevige opwaartse marktreactie kwam tijdens de speech van de FED. Een stijging van meer dan 4%, gevolgd door een daling van zo’n 5%, en dat in minder dan twee dagen tijd. Het is een realiteit. De beeldspraak van Goudlokje, ofwel de baas van de FED, is indrukwekkend en heeft een enorme prijszettingsmacht. Nadien vindt er dikwijls een stevige, tegengestelde beweging plaats. Wat te doen in dergelijke context? Indien je een verkoper bent van opties (een goed idee wanneer de volatiliteit toegenomen is), dan dienen de break-even punten en de expiratiedata ver uiteen te liggen.

Onze analyse over de middellange termijn suggereert een grote waarschijnlijkheid op een stevige opwaartse stijging. Het alternatieve scenario lijkt een snelle, relatief zwakke daling te zijn, gevolgd door een langere periode van volatielere markten die een zaagtandpatroon vertonen. Wanneer we spreken over een langdurige, neerwaartse markt, zoals in 1929 of 2000, dan beschouwen we de kans daarop als eerder klein.