blog Image 25
Weekly
05.11.2022

Niets is voor altijd. De oude economie heeft wraak genomen op de nieuwe economie.

2 min.

De oude Dow Jones steeg meer dan 13% in één maand, ongezien sinds 50 jaar. In dezelfde context bewoog de Nasdaq amper. Voor deze omstandigheden hebben we een optimale strategie ontwikkeld om onze short-optieposities te beheren.

Dit is geen complottheorie maar een feit. Alle markten worden gemanipuleerd door een paar groepen die het aanbod kunnen beïnvloeden. Of het nu gaat om grondstoffen of aandelen. Voor de laatste accumuleren market makers posities wanneer individuen in paniek verkopen. Die kunnen ze dan aan particulieren verkopen als de markten stijgen. Dit wordt liquiditeit genoemd.

Uit een gesprek tussen Bertrand en Geert, de stichters van onze school, kwam volgende redenering tot stand die we graag willen delen: er zijn twee soorten capitulatie op de markten. De capitulatie van particuliere beleggers die hun geliefde aandelen verkopen na een ondraaglijk verlies. En dan is er nog de capitulatie van individuele traders die hun speculatieve posities inkorten na een verlies, wat ook ondraaglijk is. De scherpe daling van aandelen, geliefd bij particulieren (gemiddeld meer dan 60% sinds het begin van het jaar) en de historische dag van 13 oktober (daling van 2% gevolgd door een gewelddadige opleving) suggereren dat de markten hebben gecapituleerd.

Statistisch gezien zijn dagen van persconferenties van de centrale banken bullish voor markten, omdat hun voorzitters beleggers de verkeerde kant op sturen. Dit was niet het geval op 2 november wanneer de indices tuimelden toen Powell aankondigde dat de strijd tegen de inflatie niet was gewonnen. Zoals vaak zijn de reacties overdreven en moet het stof neerdalen om beter te kunnen zien. Voor een verkoper van opties op indices is het voldoende om zijn break-evens te kennen en te weten wat te doen als deze worden bereikt.

Markten zijn zeker de 'volger'-fase ingegaan, na een indrukwekkende opleving van meer dan 10% voor aandelen uit de oude economie sinds 13 oktober. Dit is golf 5 in de analyse van Elliott. Dit is waar individuen het vertrouwen herwinnen en waar professionals proberen de aandelen op te drijven die ze een maand geleden hebben opgebouwd, tijdens de opbouwfase volgens het Wyckoff-model. Lees: Het gros van de stijging ligt achter ons en de professionals zullen de aandelen verkopen aan particulieren. Wie denk je dat er gaat winnen? Wordt vervolgd…


Legende
Legende

Lees ook

  • Screenshot 2024 05 19 075937
    Weekly
    18.05.2024

    Statistiek en GameStop

    Toen ik 20 was, volgde ik les over financiële theorie en portefeuillebeheer aan de universiteit. Het kernidee? Dat de markten efficiënt zijn en dat beleggers rationeel handelen. Dus, alleen fundamentele analyse telt. Geen gedoe over…
    Meer lezen
  • Screenshot 2024 05 12 074802
    Weekly
    11.05.2024

    Shorts en bubbels

    Het boek "The Big Short" van Michael Burry heeft zeker een enorme tol geëist van speculanten die probeerden de markt short te verkopen, vooral in de AI-sector. Wat moeten we nu doen na de opkomst…
    Meer lezen
  • Screenshot 2024 05 05 083334
    Weekly
    04.05.2024

    De VIX, gaps en ETF's

    Het overgrote deel van de transacties vindt plaats in het laatste kwartier, vlak voor het sluiten van de beurs. Volgens BestEx Research wordt dit fenomeen in de loop der tijd nog versterkt. Passief beheer van…
    Meer lezen