
Onze analyse suggereert
dat whales geleidelijk aandelen verkopen en de kleine vissen (particulieren) aanmoedigen om te kopen, door constructieve praat te verkopen over aandelen (we zullen de recessie vermijden en blablabla). En dit na een stijging van meer dan 15% op de aandelenmarkten. Dit is wat Goldman Sachs doet. De instroom naar risicovolle activa was afgelopen week het hoogst in 8 weken. We zitten duidelijk in de volgersfase. Individuen kopen na een stijging en whales verkopen. Wie denk jij dat er gaat winnen?
Onze boomer- en generatie Y-lezers kennen deze twee fondsen, die lijnrecht tegenover elkaar staan in hun filosofie:
- Carmignac Patrimoine (defensieve kapitaalbescherming): -12% YTD (en -3% over 5 jaar)
- ARK Innovation (agressief beheerd door rockster Cathie): -51% YTD.
Maar wie wint er dan?
- Die managers die u tot 3% commissie en vergoedingen in rekening brengen, soms meer (SIC). Heilige Cathie en Heilige Edward!
- Whales (Goldman, JPM en co)
- Studenten en leden van OrcaTraders die bedreven zijn in het verkopen van opties. Bij het verkopen van opties moet u alleen de zeer onwaarschijnlijke niveaus kennen, zonder nauwkeurige prognoses te maken. Veel makkelijker! En de orka kan met de whales spelen.
Voor zij die zich zorgen maken over de risico's van de economie: Inflatie 1 - Deflatie 0. Maar deze score was omgekeerd na de storm van 2008. Centrale banken hielpen zelfs landen met een schuldenlast door een inflatiedoelstelling van ten minste 2% vast te stellen. Oh ja, het slechtste scenario in een context van overmatige schuldenlast is deflatie. Bernanke was zich daar destijds van bewust. Ik zag een nieuwsbericht waarin stond dat een Amerikaans echtpaar een kalf doodde nadat het was geboren, zodat ze hun koemelk konden drinken. Het was tijdens de periode van grote deflatie in de Verenigde Staten. Zie je, inflatie is tenslotte niet zo erg.
Wat als de Fed bluftals ze praat over het verhogen van de rente, in de hoop geen gevolg te geven aan hun dreigementen? De kracht van woorden is niet te onderschatten. Een zekere E. Musk gebruikt Twitter om de prijs van Manchester United te manipuleren. Er is een boek aan gewijd: Narrative Economics: How Stories Go Viral & Drive Major Economic Events. Bedankt, Robert Schiller!
De derde vrijdag van de maand is een dag als alle andere voor de gemiddelde belegger. Maar niet voor optieverkopers. Goldman Sachs schat het aantal in de VS genoteerde opties die vrijdag 19 augustus afliepen op $ 2.100 miljard. Traders hebben uitgebreid gebruik gemaakt van opties om op de rebound-trein te stappen. Aangezien individuen in 90% van de gevallen verliezen, is er een grote kans op een daling in de komende dagen als de posities worden "gerold". Wat het geval lijkt te zijn.
Lees ook
De dollar & de dreiging
Scott Bessent, die kent u wel. De huidige Amerikaanse minister van Financiën, maar ook voormalig hedgefondsbeheerder en ex-Soros-man. Toen de Amerikaanse obligatiemarkt toch wat ontspoorde, greep hij in. Rhetoriek, maar vooral pure marktmanipulatie. We hadden…Meer lezenDe Trump-put & de Toekomst
De Trump-put werd woensdag gebruikt – midden in de beursdag.Het resultaat? De derde sterkste eendaagse stijging van de beurs in een eeuw. Een spectaculaire beweging die vraagt om twee dingen:Wat is het meest waarschijnlijke scenario…Meer lezenWanneer de markt knakt
Vrijdag 4 april kende de grootste gedwongen verkoop door professionele beleggers – door margin calls – in één dag sinds 2010. Niet onze woorden, maar die van Goldman Sachs. De daling was niet alleen fel, maar…Meer lezen