Panic buying versus panic selling: kenmerken en optimale aanpassingen voor optieverkopers.

Een klimaat van "panic buying" begint vaak met een scherpe stijging op een korte tijdspanne, waarna de indices voor een lange periode op onverwacht hoge niveaus blijven. Tijdens die lange periode zijn sterke dagstijgingen weinig waarschijnlijk. De rally op de Amerikaanse markt sinds eind maart is een recent voorbeeld.

Een klimaat van "panic selling" begint vaak met een scherpe daling, gepaard met een atypische stijging van de volatiliteit. Die periode van hoge volatiliteit speelt zich af op heel korte termijn. De lockdown en Liberation Day zijn twee recente voorbeelden.

Het principe van de aanpassingen is in beide gevallen hetzelfde: De eventuele korte-termijnverliezen snel recupereren.

Tijdens periodes van panic buying kan een "short call"-positie op middellange termijn worden beheerd via de verkoop van een at-the-money put op korte termijn. Die strategie laat toe om een rally van ongeveer +1,5% op een week op te vangen.

Tijdens periodes van panic selling is het principe om de verliesgevende positie te sluiten zodra het verlies oploopt tot bijvoorbeeld drie keer de ontvangen premie, zonder volatiliteit bij te kopen, en daarna een nieuwe strategie op langere termijn op te zetten.

Samengevat: Voortdurend strategieën opzetten met een positieve wiskundige verwachtingswaarde, in combinatie met een strikt risicobeheer, is de sleutel tot succes. OrcaTraders focust op deze aanpassingen aan de hand van reële track records.