Sinds 7 Maart is de aandelenmarkt al meer dan 10% hersteld. Het moment om naar de anatomie van een marktbodem te kijken.

We onderscheiden 4 punten:

• Dislocatie in de nikkelmarkt leidt tot massale margincalls en verkoop van aandelen
• De VIX heeft extreme niveaus (36.4) bereikt en vertoont een engulfing patroon van Japanse candlesticks op één dag
• Dubbele bodem in “daily” (652 op de AEX)
• Fear & Greed index op 18 (alleen tijdens de COVID-low stonden we iets lager)

Wanneer FOMO verliefd wordt op TINA, creëren ze samen een opwaartse explosie in de markten. En ja, 10% stijging in twee weken. De meneer FOMO en madam TINA hebben ons geen WhatsApp gestuurd om ons te waarschuwen. Gelukkig hebben we naar andere indicatoren gekeken. Conclusie: Te geconnecteerd zijn op WhatsApp is gevaarlijk.

We staan ​​waarschijnlijk aan het begin van golf 4 in de analyse van Elliott. De 3, de langste, is vaak gekoppeld aan fundamentele gebeurtenissen. In golf vier zien we winstnemingen na de opkomst van golf 3. En golf 5 is de golf van volgers, zij die de trein hebben gemist.

We hebben binnen onze school een optimale optiestrategie ontwikkeld voor wave 4. Ze is eenvoudig en combineert in-the-money call sales met out-of-the-money put sales. Centraal staat de relatie tussen het aantal verkochte opties en de keuze van looptijden. Als de wave 4-hypothese wordt gevalideerd, is de kans op winst uit deze strategie meer dan 90%.

Laten we de 4 voorwaarden voor een langdurige bearmarkt nog eens bekijken:

• Grondstoffenprijzen op ongekende hoogtes
• een recessie
• Extreme waarderingen
• Een agressief restrictief monetair beleid

Twee punten en een conclusie:

• Op basis van de analyse van het verschil tussen het rendement van de Amerikaanse aandelenmarkt en de 10-jaarsrente, zou deze laatste 4% moeten bedragen om tot een extreme waardering te komen
• Ondanks de sterke stijging van grondstoffen, is de CRB nog steeds lager dan het hoogtepunt van 2008

Conclusie ongewijzigd: we hebben een sterke correctie gezien en niet het begin van een bearmarkt