
Sinds 7 Maart is de aandelenmarkt al meer dan 10% hersteld. Het moment om naar de anatomie van een marktbodem te kijken.
We onderscheiden 4 punten:
- Dislocatie in de nikkelmarkt leidt tot massale margincalls en verkoop van aandelen
- De VIX heeft extreme niveaus (36.4) bereikt en vertoont een engulfing patroon van Japanse candlesticks op één dag
- Dubbele bodem in “daily” (652 op de AEX)
- Fear & Greed index op 18 (alleen tijdens de COVID-low stonden we iets lager)
Wanneer FOMO verliefd wordt op TINA, creëren ze samen een opwaartse explosie in de markten. En ja, 10% stijging in twee weken. De meneer FOMO en madam TINA hebben ons geen WhatsApp gestuurd om ons te waarschuwen. Gelukkig hebben we naar andere indicatoren gekeken. Conclusie: Te geconnecteerd zijn op WhatsApp is gevaarlijk.
We staan waarschijnlijk aan het begin van golf 4 in de analyse van Elliott. De 3, de langste, is vaak gekoppeld aan fundamentele gebeurtenissen. In golf vier zien we winstnemingen na de opkomst van golf 3. En golf 5 is de golf van volgers, zij die de trein hebben gemist.
We hebben binnen onze school een optimale optiestrategie ontwikkeld voor wave 4. Ze is eenvoudig en combineert in-the-money call sales met out-of-the-money put sales. Centraal staat de relatie tussen het aantal verkochte opties en de keuze van looptijden. Als de wave 4-hypothese wordt gevalideerd, is de kans op winst uit deze strategie meer dan 90%.
Laten we de 4 voorwaarden voor een langdurige bearmarkt nog eens bekijken:
- Grondstoffenprijzen op ongekende hoogtes
- een recessie
- Extreme waarderingen
- Een agressief restrictief monetair beleid
Twee punten en een conclusie:
- Op basis van de analyse van het verschil tussen het rendement van de Amerikaanse aandelenmarkt en de 10-jaarsrente, zou deze laatste 4% moeten bedragen om tot een extreme waardering te komen
- Ondanks de sterke stijging van grondstoffen, is de CRB nog steeds lager dan het hoogtepunt van 2008
Conclusie ongewijzigd: we hebben een sterke correctie gezien en niet het begin van een bearmarkt
Lees ook
Whales en Wyckoff
Herinnert u zich de toespraak van de whales van 3 weken geleden nog? "We moeten weg uit aandelen!" En wat deden die whales? Ze vormden een voorraad aandelen. Ze kochten dus van de panikerende kleine…Meer lezenInflatie en optieprijzen
Het gaat weg, maar het komt terug. Dat zou je kunnen zeggen over inflatie. Boeddhisten zouden spreken over de vergankelijkheid van dingen. Hoe dan ook, voor de mainstream journalist was het goede cijfer van de…Meer lezenFintech en Japanse perfectie
De analyses van Wyckoff en Elliott hebben ons enorm geholpen. Herinner je je nog dat ze halverwege de vorige week een sterke kans op een krachtige stijging hadden geïdentificeerd? En wat gebeurde er vervolgens? In…Meer lezen