Sinds 7 Maart is de aandelenmarkt al meer dan 10% hersteld. Het moment om naar de anatomie van een marktbodem te kijken.
2 min.
We onderscheiden 4 punten:
- Dislocatie in de nikkelmarkt leidt tot massale margincalls en verkoop van aandelen
- De VIX heeft extreme niveaus (36.4) bereikt en vertoont een engulfing patroon van Japanse candlesticks op één dag
- Dubbele bodem in “daily” (652 op de AEX)
- Fear & Greed index op 18 (alleen tijdens de COVID-low stonden we iets lager)
Wanneer FOMO verliefd wordt op TINA, creëren ze samen een opwaartse explosie in de markten. En ja, 10% stijging in twee weken. De meneer FOMO en madam TINA hebben ons geen WhatsApp gestuurd om ons te waarschuwen. Gelukkig hebben we naar andere indicatoren gekeken. Conclusie: Te geconnecteerd zijn op WhatsApp is gevaarlijk.
We staan waarschijnlijk aan het begin van golf 4 in de analyse van Elliott. De 3, de langste, is vaak gekoppeld aan fundamentele gebeurtenissen. In golf vier zien we winstnemingen na de opkomst van golf 3. En golf 5 is de golf van volgers, zij die de trein hebben gemist.
We hebben binnen onze school een optimale optiestrategie ontwikkeld voor wave 4. Ze is eenvoudig en combineert in-the-money call sales met out-of-the-money put sales. Centraal staat de relatie tussen het aantal verkochte opties en de keuze van looptijden. Als de wave 4-hypothese wordt gevalideerd, is de kans op winst uit deze strategie meer dan 90%.
Laten we de 4 voorwaarden voor een langdurige bearmarkt nog eens bekijken:
- Grondstoffenprijzen op ongekende hoogtes
- een recessie
- Extreme waarderingen
- Een agressief restrictief monetair beleid
Twee punten en een conclusie:
- Op basis van de analyse van het verschil tussen het rendement van de Amerikaanse aandelenmarkt en de 10-jaarsrente, zou deze laatste 4% moeten bedragen om tot een extreme waardering te komen
- Ondanks de sterke stijging van grondstoffen, is de CRB nog steeds lager dan het hoogtepunt van 2008
Conclusie ongewijzigd: we hebben een sterke correctie gezien en niet het begin van een bearmarkt
Lees ook
Ankers, rotatie en ratio
Deze week staan twee thema’s centraal: ankerdenken en rotatie. Het anker-effect werd bestudeerd door Tversky en Kahneman, de grondleggers van de gedragsfinanciering. Het verwijst naar de neiging om beslissingen te baseren op een bepaald prijsniveau, ook…Meer lezen
Van Lombardkrediet naar optiestrategie
De uitvinding van Lombardkrediet dateert uit de middeleeuwen, rond de 13e eeuw. De naam verwijst naar handelaars uit Noord-Italië die dit principe ontwikkelden. Waarom hebben we het daar deze week over in een post over…Meer lezen
Wat whales goed doen en particulieren fout
We starten de eerste weekly van 2026 met een verrassende waarheid: 95% van de particuliere traders verliest geld. En wie wint er in deze zero-sum game? De whales: fondsen zoals BlackRock en Goldman Sachs. Hun…Meer lezen