Sinds begin dit jaar zijn aandelen in Europa 8 dagen op rij gestegen.

Stel dat er 50% kans is dat de markt op één dag stijgt. Dan is de kans op 8 opeenvolgende dagen met een stijging nauwelijks groter dan nul. Sommigen zouden dit een black swan noemen. Op deze momenten is het erg belangrijk om de juiste technieken onder de knie te krijgen om "negatieve delta"-posities als gevolg van de verkoop van opties optimaal te beheren. Dit zal het onderwerp zijn van onze advanced lessen van deze week.

Op donderdag maakten de markten abrupt een einde aan de forse stijging sinds het begin van het jaar. Voor het eerst in lange tijd ging de daling van de aandelenmarkten gepaard met een daling van de rente. Lees: De markt ligt niet meer wakker van inflatie en lijkt zich te focussen op de risico’s van een neerwaartse economische groei.

De analyse van Wyckoff suggereert dat marktmakers grote shortposities hebben opgebouwd tijdens de sterke stijging eerder dit jaar. Zij hadden er dus belang bij dat de markt sterk steeg om deze shortposities te kunnen opbouwen. Het is zeer waarschijnlijk dat de paniekaankoopbeweging voorbij is en dat we op middellange termijn een zijwaartse markt betreden. Dit is fase b van de distributie voor Wyckoffiaanse technici. Een zeer gunstige context voor optieverkopers.

Nog eens een banaliteit. Stillaan een specialiteit. Een zijwaartse markt wordt altijd gevolgd door een stijging of daling wanneer deze buiten zijn bereik komt. Logisch. Ervaring en de analyse van Wyckoff kwalificeren dit distributie- of accumulatiebereik. Uit ons onderzoek blijkt dat we in de distributiefase zouden zitten. Dit is een fase waarin je heel geduldig moet zijn voordat je aandelen koopt, omdat een daling op middellange termijn zeer waarschijnlijk is. Er kunnen enkele maanden nodig zijn.

Na de brutale stijging van begin dit jaar suggereert de analyse van Elliott dat wave 3, verklaard door fundamentele gebeurtenissen, achter ons ligt. We zouden spoedig de wave van volgers betreden waar de kleine visjes kopen en de marktmakers geleidelijk grote "short" posities opbouwen. Interessant is dat de analyse van Elliott en Wyckoff tot dezelfde conclusie komt. Wordt vervolgd..