blog Image 25
Weekly
09.04.2022

Uit een analyse van Reuters blijkt dat aan het einde van het trimester kwantitatieve fondsen die op regels zijn gebaseerd

2 min.

Uit een analyse van Reuters blijkt dat aan het einde van het trimester kwantitatieve fondsen die op regels zijn gebaseerd (in tegenstelling tot economische gebeurtenissen), gedurende een korte periode een aanzienlijke impact op de markten kunnen hebben. Bepaalde fondsen construeerden collars op de laatste dag van het kwartaal (aankoop van puts gefinancierd door verkoop van calls) en zorgden voor een daling van de markten gedurende 1 uur. Kortom: het is goed om munitie te hebben en tegen het einde van de periode tegendraads te zijn, zoals bijvoorbeeld op triple witching day.

Gegevens verzameld door S&P Global Market Intelligence suggereren dat bearish trades op aandelen sinds het begin van het jaar zijn toegenomen. Deze realiteit zou kunnen leiden tot een sterke stijging van de markten, omwille van short-covering operaties tijdens de maand april, die historisch gezien de beste maand van het jaar was. Daarbij start deze week ook het resultatenseizoen. En aangezien de verwachtingen zeker naar beneden zijn bijgesteld bij de val van de markten, is het waarschijnlijk dat de winst hoger zal zijn dan de schattingen.

De forse stijging van de rente zorgde voor een behoorlijke crash op de obligatiemarkten. De recente prestaties van gemengde en defensieve fondsen als getuige. Wat een paradox! Omgekeerd had deze rentestijging een positief effect op defensieve strategieën voor het verkopen van langetermijn- en out-of-the-money-puts. Onze studenten hebben toegang tot honderden uren aan video waarin deze strategieën worden uitgelegd.

De missie van de pyromaan-pompier, alias Jerome Powell, is niet eenvoudig. Het zijn inderdaad niet renteverhogingen die de prijs van graan en olie zullen doen dalen. Dat weet Jerome ook wel. Het is daarom erg waarschijnlijk dat we nog lange tijd in een situatie van negatieve reële rente zullen blijven. Het is een support voor aandelen, is het niet juffrouw TINA?

Recessie en stagflatie zijn simpelweg onmogelijk te voorspellen. Bovendien leert de geschiedenis dat de aandelenmarkten in 50% van de recessies stijgen. Omdat sommige markten van hoog naar laag meer dan 20% zijn gedaald, is het tegenwoordig heel logisch om in wereldwijde aandelen belegd te blijven. Dit is nog steeds ons scenario van een tijdelijke correctie in een bullmarkt.


Lees ook

  • Screenshot 2024 05 19 075937
    Weekly
    18.05.2024

    Statistiek en GameStop

    Toen ik 20 was, volgde ik les over financiële theorie en portefeuillebeheer aan de universiteit. Het kernidee? Dat de markten efficiënt zijn en dat beleggers rationeel handelen. Dus, alleen fundamentele analyse telt. Geen gedoe over…
    Meer lezen
  • Screenshot 2024 05 12 074802
    Weekly
    11.05.2024

    Shorts en bubbels

    Het boek "The Big Short" van Michael Burry heeft zeker een enorme tol geëist van speculanten die probeerden de markt short te verkopen, vooral in de AI-sector. Wat moeten we nu doen na de opkomst…
    Meer lezen
  • Screenshot 2024 05 05 083334
    Weekly
    04.05.2024

    De VIX, gaps en ETF's

    Het overgrote deel van de transacties vindt plaats in het laatste kwartier, vlak voor het sluiten van de beurs. Volgens BestEx Research wordt dit fenomeen in de loop der tijd nog versterkt. Passief beheer van…
    Meer lezen