Adyen rencontre Evergrande

“Les emmerdes ça vole toujours en escadrilles”. Si Chirac avait géré un portefeuille d’options sur l’AEX, il aurait à nouveau sorti cette phrase mythique. Jeudi, la fintech néerlandaise à succès Adyen a sombré de plus de 45% après avoir publié des résultats inférieurs aux attentes. Le climat général était déjà baissier. Résultat des courses : l’indice AEX a subi son plus gros repli journalier sur une journée depuis des lustres. On s’est adapté à cette situation inédite. Nous allons ce lundi y consacrer un cours avancé. C’est souvent en une journée que l’on peut faire toute la différence.

Y aura t il cette année un remake de L’ été meurtrier, sorti en 1983? En tout cas, sur le marché des actions, c’est bien parti. La cause? Une crise immobilière majeure en Chine qui pourrait affecter les marchés mondiaux. Après la torpeur de début d’année, les indices ont brutalement décroché et l'indice Fear and Greed est rentré dans la zone Fear, en quelques jours. Que faire? Deux points.

Point 1. Les ultra-riches peuvent acheter quand les prix sont bradés, par exemple parce que des vendeurs ont été obligés de vendre. On retrouve ce comportement dans les crises immobilières. La bonne compréhension des stratégies d’options permet de calquer ce comportement mais sur des indices d’actions. C’est ce que nous enseignons dans notre école. Une condition pour atteindre la liberté financière.

Point 2. Respecter son contrôle de risque. Pour les ultra riches, ils ont accès au “shadow banking”, surtout en Asie. A eux de voir. Pour l'investisseur en options, il a accès à un broker. Et bien, la beauté, c’est qu’il y a moyen d’augmenter sa position après une baisse sans augmenter la marge, ou garantie demandée par le boker. Tout en ayant le temps avec soi. A nouveau, un cours avancé sera consacré à cette stratégie.

Je termine ma lettre, ce vendredi 18 Août, après la clôture des marchés. Deux réflexions:

1. Ce jour était une journée d’expiration pour les dérivés. Souvent, le mouvement des derniers jours est accentué pour créer des pertes pour les petits poissons(= forte baisse dans la journée)

2. Sur base des indicateurs des bornes de Bollinger améliorées, la probabilité d’assister à une hausse la semaine prochaine est élevée. Parfois, il faut se mouiller, tout en étant conscient qu’on ne connaît rien. A suivre.