Les banques s'écroulent et les actions montent

Un bref résumé de la semaine: les banques s'écroulent et les actions montent sensiblement. Une erreur classique serait de faire un parallèle avec 2008 et de fuir les actions mondiales. Pourquoi ? Parce que le "leverage" des banques est maintenant très raisonnable.

Un monsieur d' une grande banque d'affaires a parlé du risque idiosyncratique de la SVB. Si je me souviens bien de mes cours d'économétrie, ça veut dire que la faillite de la banque est expliquée par des éléments propres à cette banque. Traduction: toutes les banques ne vont pas tomber.

Nous avions souligné la semaine passée que l' analyse d' Elliott suggérait que le gros de la baisse était derrière nous. Après le rebond de cette semaine, la même analyse suggère que l' on serait dans la vague 5, celle des suiveurs (le dumb money). Ces derniers sont en train de paniquer et ils vendent des actions. Dans ce contexte, la stratégie optimale du smart money est de vendre des put, comme la volatilité implicite est élevée.

Nous avons développé au sein de notre école une stratégie d' options simple parfaitement adaptée à la vague 5 d' Elliot et inspirée des stratégies de la smart money. Intéressé par le résultat de nos recherches? Contactez-nous!

Jerome Powell va certainement privilégier la stabilité financière à la stabilité des prix. Le résultat ? Des taux réels réels négatifs pour une très longue période. On en avait déjà parlé: la tendance sur les taux réels est baissière depuis 700 ans (Source: Banque d' Angleterre).