Stratégies d’options : penser comme un entrepreneur

Parlons cette semaine d’un sujet plus fondamental que les perspectives récentes de baisse des taux qui ont récemment soutenu l’appétit pour le risque des investisseurs.

Un sujet plus fondamental? Quelques parallèles, non exhaustifs, entre une entreprise bien gérée (=bon investissement pour le long terme) et la gestion d’un book d’options. Nous insistons sur le caractère non exhaustif de ces parallèles.

Une société bien gérée:

Parallèle 1: doit générer quasi chaque mois un cash flow positif, tout en gérant d’une manière prudentielle sa trésorerie

Parallèle 2 ne peut présenter aucun risque de faillite, même en cas de situation extrême, comme la déflation de 1929, le krach du Nasdaq en 2000, la crise des CDO de 2008, la crise du COVID ou le récent le “Liberation Day”

Parallèle 3: doit avoir accès, en permanence, à une ligne de crédit “bon marché” et gérer son degré d’endettement en fonction des conditions de marché.