De VIX, gaps en ETF's

Het overgrote deel van de transacties vindt plaats in het laatste kwartier, vlak voor het sluiten van de beurs. Volgens BestEx Research wordt dit fenomeen in de loop der tijd nog versterkt. Passief beheer van ETF's, die worden gewaardeerd op basis van de slotkoersen, zou dit fenomeen deels verklaren. We gebruiken de voorwaardelijke wijs. Is er nog een anomalie?

Soms, bij de opening van de markten, zijn er grote verschillen met de sluiting van de vorige dag. Gaps, zoals traders zeggen. Ze resulteren in grote rode of groene candlesticks. Ook hier is veel liquiditeit. Laten we verdergaan met nog een andere rariteit voordat we bekijken hoe we ze kunnen gebruiken in optiestrategieën.

De VIX, of de impliciete volatiliteit van de S&P500, is extreem laag, terwijl individuele aandelen sterk kunnen stijgen (zoals Apple) of dalen (zoals Meta). Op de indices is de gerealiseerde volatiliteit indrukwekkend in vergelijking met de impliciete volatiliteit. Dus, hoe kunnen we deze 3 rariteiten gebruiken in optiestrategieën?

Veeleisende limietorders bij de opening en vlak voor sluiting plaatsen, is een winnende strategie. Er zijn strategieën die beter werken dan andere in deze context van lage impliciete volatiliteit. Met name het verkopen van out-of-the-money opties biedt een hogere risico-rendementsverhouding dan hun in-the-money tegenhangers. Onze studenten hebben toegang tot de resultaten van twee accounts en de analyse van de resultaten heeft ons tot deze conclusie geleid. Het is vermeldenswaard dat TastyTrade tot dezelfde conclusie is gekomen op basis van puur statistische analyses.