blog Screenshot 2024 04 07 085150
Weekly
06.04.2024

Lage volatiliteit en Paulo Coelho

2 min.

Onze school bestaat nu vier jaar. We hebben een dagboek bijgehouden en de prestaties van onze accounts gedeeld met de studenten. Het idee is om altijd te streven naar verbetering in wat we doen om financiële vrijheid te bereiken. Wat hebben we geleerd? Bon, het vervolg kan nogal technisch zijn, dus als je daar niet van houdt, hoef je niet verder te lezen. Behalve het laatste punt dan.

Wat is de optimale expiratie om opties te verkopen? Wel, dat hangt ervan af. In omstandigheden van normale of hoge impliciete volatiliteit is een vervaldatum van 45 dagen het "sweet spot". Een goede balans tussen ontvangen tijdswaarde en risico (verandering van delta, of gamma voor de ingewijden). Maar wat gebeurt er in een context van extreem lage impliciete volatiliteit?

In een context van lage impliciete volatiliteit (VIX < 20%, het historische gemiddelde), is het optimaal om kortlopende opties te verkopen (zelfs een dag is mogelijk op de AEX) en zich goedkoop te beschermen door langlopende opties te kopen, maar met een vervaldatum van minder dan 45 dagen. Let op, dit wordt al iets technischer.

Op welk niveau moeten "stops" worden geïmplementeerd om het beste evenwicht te vinden tussen verwachte prestaties en risico? En dus financiële vrijheid. Het eerste idee is dat de stops niet moeten worden geïmplementeerd om nooit te verliezen, maar eerder om elk onherstelbaar verlies te vermijden en vooral "in het spel te blijven" in de boeiende wereld van optieverkopers. Dit werkt op de lange termijn, vooral als je een groot aantal transacties doet. Maar er is een betere aanpak: het vinden van een combinatie van vervaldatums om gedurende deze periode een cheque te garanderen in afwezigheid van zwarte zwanen. Dit wordt uitgelegd in onze gevorderde cursussen. Dat is het wat betreft de technische aspecten. Bedankt om te lezen. Om af te sluiten nog een citaat van Paulo Coelho.

"Wat we niet weten, is dat achter de schermen degenen die aan de touwtjes trekken anoniem blijven. Ze weten dat de ware kracht degene is die niet gezien wordt. Het is te laat, en we zitten gevangen."

In ons vak, degenen die "aan de touwtjes trekken" worden slim geld, of de walvissen genoemd. En de orka van OrcaTraders durft de walvissen aan te pakken. Dat is onze missie.


Lees ook

  • Screenshot 2024 05 19 075937
    Weekly
    18.05.2024

    Statistiek en GameStop

    Toen ik 20 was, volgde ik les over financiële theorie en portefeuillebeheer aan de universiteit. Het kernidee? Dat de markten efficiënt zijn en dat beleggers rationeel handelen. Dus, alleen fundamentele analyse telt. Geen gedoe over…
    Meer lezen
  • Screenshot 2024 05 12 074802
    Weekly
    11.05.2024

    Shorts en bubbels

    Het boek "The Big Short" van Michael Burry heeft zeker een enorme tol geëist van speculanten die probeerden de markt short te verkopen, vooral in de AI-sector. Wat moeten we nu doen na de opkomst…
    Meer lezen
  • Screenshot 2024 05 05 083334
    Weekly
    04.05.2024

    De VIX, gaps en ETF's

    Het overgrote deel van de transacties vindt plaats in het laatste kwartier, vlak voor het sluiten van de beurs. Volgens BestEx Research wordt dit fenomeen in de loop der tijd nog versterkt. Passief beheer van…
    Meer lezen