
Nvidia en de eenjarige staatsbon
▪️ Tijdens de goudkoorts waren de verkopers van houwelen beter af dan de goudzoekers. Hetzelfde verhaal geldt voor Nvidia. Als we het goed begrepen hebben, levert Nvidia componenten aan andere technologiebedrijven, vooral aan AI-spelers. Dit maakt Nvidia zeer moeilijk te waarderen, gezien de extreme groei. Dus, de retoriek is van groot belang. We bevinden ons nog steeds in de veronderstelling dat we richting een speculatieve bubbel op de markt gaan, maar we zijn er nog niet.
▪️ Ze zullen niet bij uw deur komen kloppen wanneer de markten weer stijgen. Zo gaat het nu eenmaal. Na de paniek in augustus als gevolg van de Chinese vastgoedmarkt, herstelden de aandelen sterk op 18 augustus. Zo herinneren we ons de beleggingscomités in een grote bank die zo'n 20 jaar geleden onder vergelijkbare omstandigheden beweerden: "We zullen wachten tot de situatie duidelijker wordt voordat we kopen." We zijn geen fan van beleggingscomités. In die comités is niemand moedig.
▪️ Het is wel zomer, maar één zwaluw maakt de lente niet op de beurs. De Nvidia-raket heeft zijn lancering gemist. Na een stijging van 10% voor opening, is deze weer gedaald. Wat is er gebeurd? Geen idee. Maar de aandelenmarkten bereikten opnieuw een dieptepunt deze donderdag. Wat nu? Omdat de chef van de Fed een toespraak zou houden vanuit Jackson Hole, waar hij feest viert met zijn vriendjes van de centrale banken, is het beter om op een herstel in te zetten. Althans, dat is wat de geschiedenis ons leert.
▪️ Een cursist heeft ons gesproken over de nieuwe eenjarige staatsbon met een nettorendement van 2,81%. Natuurlijk praten alle "mainstream" media erover. Weet je dat er een manier is om betere resultaten te behalen, met minder risico (NB. Ja, echt nul risico bestaat niet), via optiestrategieën? Geef ons een seintje, we leggen het graag even uit.
▪️ 17 en 24 augustus waren twee extreem neerwaartse dagen op de aandelenmarkten, gezien de context van lage impliciete volatiliteit. Zoals bekend is de verwachte volatiliteit hoger dan de gerealiseerde volatiliteit. Maar hier spreken we over black swan events, met een waarschijnlijkheid van minder dan 0,1%. Wat zeggen de Elliott Wave-theorieën? Welnu, de waarschijnlijkheid van een stijging in de komende weken is eerder hoog. Wordt vervolgd...
Lees ook
Inflatie, earnings en staakt-het-vuren
Marktmakers zorgden voor spektakel. Vorige week ontwaarden we activiteit van kopers die wel eens van de grote jongens zou kunnen zijn, terwijl de fear and greed-index in de fearzone was. Woensdag kenden de markten de…Meer lezenDe Wolf en het Lam
Deze week bekijken we inzichten van Jean de la Fontaine, Carl Jung en Richard Branson door de bril van de financiële markten. Opties verkopen is meer dan alleen een tradingstrategie; het vereist een systematische aanpak…Meer lezen2024-2025
Eerst en vooral: Onze beste wensen voor gezondheid, financiële vrijheid en liefde in 2025. We doen geen klassiek jaaroverzicht van 2024. We zouden liever samenvatten wat we geleerd hebben van dit atypisch jaar en hoe dat…Meer lezen