Nvidia en de eenjarige staatsbon
▪️ Tijdens de goudkoorts waren de verkopers van houwelen beter af dan de goudzoekers. Hetzelfde verhaal geldt voor Nvidia. Als we het goed begrepen hebben, levert Nvidia componenten aan andere technologiebedrijven, vooral aan AI-spelers. Dit maakt Nvidia zeer moeilijk te waarderen, gezien de extreme groei. Dus, de retoriek is van groot belang. We bevinden ons nog steeds in de veronderstelling dat we richting een speculatieve bubbel op de markt gaan, maar we zijn er nog niet.
▪️ Ze zullen niet bij uw deur komen kloppen wanneer de markten weer stijgen. Zo gaat het nu eenmaal. Na de paniek in augustus als gevolg van de Chinese vastgoedmarkt, herstelden de aandelen sterk op 18 augustus. Zo herinneren we ons de beleggingscomités in een grote bank die zo'n 20 jaar geleden onder vergelijkbare omstandigheden beweerden: "We zullen wachten tot de situatie duidelijker wordt voordat we kopen." We zijn geen fan van beleggingscomités. In die comités is niemand moedig.
▪️ Het is wel zomer, maar één zwaluw maakt de lente niet op de beurs. De Nvidia-raket heeft zijn lancering gemist. Na een stijging van 10% voor opening, is deze weer gedaald. Wat is er gebeurd? Geen idee. Maar de aandelenmarkten bereikten opnieuw een dieptepunt deze donderdag. Wat nu? Omdat de chef van de Fed een toespraak zou houden vanuit Jackson Hole, waar hij feest viert met zijn vriendjes van de centrale banken, is het beter om op een herstel in te zetten. Althans, dat is wat de geschiedenis ons leert.
▪️ Een cursist heeft ons gesproken over de nieuwe eenjarige staatsbon met een nettorendement van 2,81%. Natuurlijk praten alle "mainstream" media erover. Weet je dat er een manier is om betere resultaten te behalen, met minder risico (NB. Ja, echt nul risico bestaat niet), via optiestrategieën? Geef ons een seintje, we leggen het graag even uit.
▪️ 17 en 24 augustus waren twee extreem neerwaartse dagen op de aandelenmarkten, gezien de context van lage impliciete volatiliteit. Zoals bekend is de verwachte volatiliteit hoger dan de gerealiseerde volatiliteit. Maar hier spreken we over black swan events, met een waarschijnlijkheid van minder dan 0,1%. Wat zeggen de Elliott Wave-theorieën? Welnu, de waarschijnlijkheid van een stijging in de komende weken is eerder hoog. Wordt vervolgd...
Lees ook
Resultaten en volatiliteit
Voila. Het resultatenseizoen is begonnen en er zijn grote verschillen bij de magnificent 7. In het begin van de week nam Meta's koers een duik. Alphabet en Microsoft zijn dan weer gestegen na de sluiting…Meer lezenBusiness en statistiek
Deze week zullen we opnieuw niet spreken over bijvoorbeeld de provocaties tussen Israël en Iran of over de haviken van de Fed die aangeven dat de inflatie nog niet onder controle is. Wie af en…Meer lezenVolatiliteit en realiteit
Naar wekelijkse gewoonte, laten we de onderwerpen uit de populaire (financiële) pers wat links liggen. We zullen niet praten over de schok op de markten na de publicatie van de inflatiecijfers en de uitspraken van…Meer lezen