Nvidia et le nouveau bon d'état

▪️ C’est bien connu. Lors de la ruée vers l’or, les marchands de pioches étaient mieux lotis que les chercheurs d’or. On peut dire la même chose de Nvidia. Vous connaissez? C’est la boîte qui dit “l’IA, c’est moi”. Un peu comme Colruyt qui dit “Le prix, c’est nous”. Si je comprends bien, Nvidia fournit des composants nécessaires aux autres petits copains de la Tech. Ce genre de société est simplement impossible à évaluer, étant donné sa croissance extrême. C’est donc la rhétorique qui compte. On est toujours dans l’idée qu’on se dirige vers une bulle spéculative sur les marchés. Mais on n’y est pas encore.

▪️ Bon, on ne viendra pas frapper à votre porte pour vous dire quand les marchés remonteront. C’est comme ça. Après la panique du mois d’Août liée à l’immobilier chinois, les actions ont rebondi violemment le 18 Août. Tiens, je me souviens de comités d’investissement dans une grande banque qui affirmait, il y a 20 ans, dans des circonstances similaires “Nous allons attendre que la situation se clarifie pour acheter”. Je n’aime pas les comités d’investissement. Dans ces comités, personne n’est courageux.

▪️ Même si on est en été, une hirondelle ne fait pas le printemps sur les marchés. La fusée Nvidia a raté son décollage. Après une hausse de 10% à la pré-ouverture, elle est retombée. Que s’est-il passé? je ne sais pas. Mais les marchés d’actions ont retouché un plus bas ce jeudi. Que faire? Comme le patron de la Fed allait tenir un discours depuis Jackson Hole, où il fait la fiesta avec ses petits camarades banquiers centraux, il faut mieux jouer un rebond. En tout cas, c’est ce que l’histoire nous enseigne.

▪️ Tiens, un étudiant m’a parlé de ce nouveau bon d’Etat à 2,81% net. Et bien entendu, tous les médias “mainstream” en parlent. Savez-vous qu’il y a moyen de faire mieux, avec moins de risque (SIC. Et oui, le vrai risque zéro n’existe pas), via des stratégies d’options? Contactez-nous. On peut expliquer l’idée. On répondra aux vingt premières demandes.

▪️ Les 17 et 24 Août ont été deux journées extrêmes à la baisse sur les marchés d’actions, étant donné le contexte de volatilité implicite basse. On le sait, la volatilité attendue est supérieure à la volatilité réalisée. Mais, on parle de cygne noir. De probabilité inférieure à 0,1%. Et que disent les vagues d'Elliott? Et bien, la probabilité d’une hausse dans les semaines à venir est très élevée. A suivre….