Wat als de markt onverwoestbaar lijkt?

Vorige week hadden we het nog over het historisch belang van renteverlagingen als steun voor aandelenmarkten. De inflatiecijfers van donderdag leken beleggers gerust te stellen, een eerste verlaging komt eraan. De Amerikaanse markten reageerden dan ook met nieuw enthousiasme, alsof niets ze nog kan deren.

Toch is waakzaamheid op zijn plaats. Volgens het yield gap-model van Shiller is er weliswaar geen sprake van systematische overwaardering. Maar dat wil niet zeggen dat alles rationeel is.

Neem Oracle, waar de koers met 40% steeg nadat het bedrijf liet weten ook “iets met AI” te doen, ondanks zijn imago als softwareleverancier voor boomers. Of Nvidia, waarvan 81% van de inkomsten afhangt van slechts zes klanten, en eentje daarvan alleen al goed was voor 23% in Q2. Het aandeel weegt vandaag zwaarder dan heel wat Europese landen.

Wat kunnen we doen in zo’n context? Volgens onze aanpak is het verstandig om wereldwijd in aandelen te blijven investeren, maar met een overlay van optiestrategieën. Daarmee ben je beschermd tegen scherpe dalingen, en behoud je tegelijk het voordeel van verder stijgende markten.

In de advanced class bespraken we deze zogeheten “FOMO+Collar”-aanpak. We stonden stil bij de juiste keuze van expiraties, strikes en instapmomenten. Alles met één doel: Gemoedsrust bewaren, zelfs wanneer de markten bezwijken aan hun eigen Fear of Missing Out.