Paniek op de markt, premie in de opties

Trek uw plan. Willen jullie olie? Koop ze dan van de Verenigde Staten. Wij hebben er genoeg. Of wees moedig en zorg zelf voor de beveiliging van de Straat van Hormuz. De auteur van deze uitspraken kennen we. Alle journalisten hebben het erover.

In deze context steeg de olieprijs met 40% in één maand (70% sinds het begin van het jaar), terwijl Europese aandelen 8% verloren en de S&P 500 5%. Ook goud daalde met 15% op maandbasis. Maar er is iets nog interessanter. Een klassieke portefeuille met 60% aandelen en 40% obligaties verloor op beide activaklassen, omdat de rente steeg. Dat was al een tijd geleden. En toch…

Op 31 maart kenden de aandelenmarkten een uitzonderlijke stijging (+3% voor de S&P 500, die historisch minder beweeglijk is). En ja, op middellange termijn zijn periodes van conflict vaak de beste instapmomenten voor aandelen. Wat te doen?

Aangezien de impliciete volatiliteit zeer hoog is, zijn de premies voor het verkopen van opties dat ook. Putopties verkopen met gedefinieerd risico, en voldoende reserves aanhouden voor het geval het conflict aanhoudt, is de ideale strategie voor een optieverkoper.

Wij delen onze ideeën en resultaten met onze studenten. Waarom? Vertrouwen opbouwen wanneer de rest van de wereld in paniek raakt.