Panique sur les marchés, primes élevées

Maintenant, démerdez-vous. Vous voulez du pétrole? Achetez-en aux Etats-Unis. On en a plein ou soyez courageux et sécurisez le détroit d'Ormuz. Pas besoin de citer l’auteur. Tous les journalistes en parlent.

Dans ce contexte, le pétrole a monté de 40% sur le mois (70% depuis le début de l’année), les actions européennes ont perdu 8%, le S&P500 5%. Toujours sur le mois, l’or a chuté de 15%. Mais il y a plus intéressant. Un portefeuille classique investi à 60% en actions et 40% en obligations a perdu sur les deux classes d’actifs, comme les taux ont monté. Une première depuis des années. Et pourtant…

Le 31 mars, les marchés d’actions ont connu une hausse extrême (+3% pour le S&P 500, historiquement moins fougueux). Et oui, sur le moyen terme, des périodes de conflits sont les meilleurs points d’entrée pour être investi en actions. Alors, que faire?

Comme la volatilité implicite est très élevée, les primes reçues pour vendre des options sont très élevées. Vendre des options put en risque défini, en ayant toujours de munitions si le conflit continue dans les semaines qui suivent, est la stratégie sweet spot pour le vendeur d’options.

Nous partageons nos idées et résultats avec nos étudiants. Le but? Créer de la confiance quand le monde entier panique.