Options & mode vacances

Comment les économistes de comptoir résumeraient la situation mondiale? Les États-Unis innovent, la Chine produit, parfois en copiant et l' Europe fait des lois. Le marché des actions européennes dépend donc plus de la consommation des ménages, comme diraient ces mêmes économistes. En particulier, les sociétés de produits de luxe européennes ont été envoyées à la cave cette semaine suite au ralentissement chinois. Et que fait le secteur technologique pendant ce temps?

Et bien, pas beaucoup mieux. Une des causes? La taxe européenne sur les voitures électriques chinoises et, mais c’est quasi la même chose, le ralentissement chinois. Vous le savez, l’AEX, sur lequel on vend des options, est en surpoid d’ASML (= IA = voitures électriques). Cette dernière a pris une châtaigne cette semaine et à entraîné l' AEX dans une baisse de plus de 2% en une seule journée. On donnait cours ce jour-là et nous avons mis en place une stratégie de vente d' options basée sur l' explosion de la volatilité à un jour. C' était une belle journée de partage avec nos étudiants.

Mais il y a bien plus amusant comme sujet. On est en période de vacances. Et comment partir avec l'esprit tranquille, si on veut être complètement déconnecté? Et bien, c’est de construire des stratégies “collar”. Vendre des options d’achat, en spread, pour acheter des options de vente. Mais il y a mieux!

Les options d’achat en dehors de la monnaie sont relativement chères à court terme. Les options de vente complètement en dehors de la monnaie sont extrêmement peu chères. C’est surtout vrai dans un contexte de volatilité implicite basse.

Alors, je vous laisse deviner une stratégie d’options optimale dans le contexte actuel: cinq jours consécutifs de baisse. Belle semaine à vous!