Nieuwe risico’s, vertrouwde aanpak
1 min.
Aan de vergelijking (met meerdere onbekenden: TACO met China, geopolitieke spanningen, Amerikaanse shutdown, FOMO rond de Magnificent Seven, …) zijn deze week twee nieuwe elementen toegevoegd.
Eén daarvan was verwacht, het begin van het resultatenseizoen. De andere niet, vermoedens van fraude bij bepaalde Amerikaanse regionale banken. In deze context heeft Nvidia sinds zijn recente top al 8% verloren. Wat te doen?
Aangezien de impliciete volatiliteit, die de prijs van opties bepaalt, sterk is gestegen, is het beter die te verkopen, maar niet op eender welke manier. Er zijn twee essentiële aandachtspunten.
Risicobeheersing. In het algemeen is een risicobudget cruciaal. Het idee is om vaak in de tijd te kunnen handelen, zoals grote spelers zoals verzekeringsmaatschappijen dat doen, en zoals ook de studenten van OrcaTraders het leren.
Optiestrategieën aangepast aan de nieuwe context. Calendar spreads bieden op dit moment mooie rendementsvooruitzichten. Ze zijn gebaseerd op een idee van Benoît Mandelbrot: Grote marktbewegingen concentreren zich in een zeer korte tijdsspanne (in: The Misbehavior of Markets: A Fractal View of Financial Turbulence).
Lees ook
Gedrag, goud en groei: inzichten voor de optieverkoper
Het is u deze week wellicht niet ontgaan dat goud zijn sterkste daling op één dag kende sinds jaren (–6%) en dat aandelen hun historische toppen hebben doorbroken. Maar laat ons deze rubriek wijden aan…Meer lezen
Behouden wat telt: gemoedsrust in woelige markten
De handelsoorlog met China is opnieuw actueel. Trump kondigde vrijdagavond aan dat de tarieven op Chinese invoer aanzienlijk verhoogd zouden worden. De markten reageerden met een forse duik. Wat doe je in zo’n situatie? Het is…Meer lezen
Tussen boom en euforie: tijd voor strategie
In December 1996 waarschuwde Alan Greenspan voor “irrationele uitbundigheid” in de markten. Toch bleef de S&P 500 nadien stijgen. Pas in maart 2000 bereikte de index een piek, bijna 80% hoger dan op het moment…Meer lezen