Raketten en realisme

Donderdagavond viel alles samen. De grootste beursintroductie ooit, die van SpaceX, haalde 75 miljard dollar op en duwde de waardering boven de 1,7 biljoen. Tegelijk kwam er zicht op een doorbraak in de oorlog met Iran. De olieprijs nam een duik (-7% op een week) en de Amerikaanse beurzen schoten de stratosfeer in. U kent het intussen. De vraag die voor onze school telt: Wat onthouden we van deze atypische week op het vlak van optiestrategie?

Eerst terug naar het begin van de week. Dat werd getekend door een stevige uitverkoop in de halfgeleiders, bijna 10% van top tot bodem. Wellicht speculanten die sterk winnende posities te gelde maakten om mee te kunnen met Musk, lees: Om in te tekenen op de gigantische IPO van SpaceX.

Dat is precies het gedrag van de volgers. Zij kopen dure activa, en deze week waren ze prominent aanwezig.

Opvallend: De Elliott-golfanalyse wijst in dezelfde richting. Mogelijk zitten we in golf 5, de laatste golf van de stierenmarkt. De golf van de volgers, waarin winst voorlopig papieren winst blijft.

Wat doe je dan met opties? Wij ontwikkelden een eenvoudige strategie die in bijna elk scenario wint: Een scherpe stijging gevolgd door een daling, een zijwaartse markt, of een daling. Het enige verliesscenario is een onafgebroken stijging gedurende 20 opeenvolgende dagen. De winsten zijn beperkt, maar ze betalen de bescherming die je echt nodig hebt. Dat is de schoonheid van opties.