Resultaten en volatiliteit

Voila. Het resultatenseizoen is begonnen en er zijn grote verschillen bij de magnificent 7. In het begin van de week nam Meta's koers een duik. Alphabet en Microsoft zijn dan weer gestegen na de sluiting van deze donderdag. De grote indices zijn vrijdag met 2% gestegen ten opzichte van het dieptepunt van de dag ervoor en ze waren aan het begin van de week met meer dan 2% gedaald. Wat te doen in deze situatie?

Kopen na een stijging of verkopen na een daling werkt niet. Deze vrijdag 26 april was de advanced cursus gewijd aan verschillende optiestrategieën die het mogelijk maken om posities te behouden in situaties van extreme volatiliteit (laten we eerlijk zijn), met behoud van risicobeheersing en profiteren van de tijd die verstrijkt. Kort samengevat is de ontvangen tijdswaarde gelijk aan de marge die door de makelaar wordt gevraagd en de wiskundige winstverwachting wordt geschat op 70%.

Veel mensen dromen van financiële vrijheid. Hoe bereik je dat? We gaan het principe van inversie gebruiken om deze vraag te beantwoorden. We zullen slechts twee gedragingen noemen die absoluut vermeden moeten worden.

1) Overmatig zelfvertrouwen is een eerste destructieve cognitieve bias. Dit kan zich voordoen in het investeren in individuele aandelen die uiteindelijk tegenvallen (zoals Bpost, Proximus, ...). Maar ook het ontbreken van risicobeheersing bij leverage (zoals bij Fortis) kan leiden tot faillissement. In de wereld van de verkoop van opties analyseren we nauwkeurig de onderliggende blootstelling en houden we ook rekening met het bestaan van zwarte zwanen. Deze analyse stelt ons in staat om 'stop'-orders te plaatsen op 's werelds meest liquide instrumenten, futures die 23/24h open zijn.

2) En uiteraard: geïnvesteerd zijn in illiquide instrumenten is ook destructief voor uw doel van financiële vrijheid. We herinneren ons de CDO's en CDS'en die in 2008 niet meer konden worden verkocht door pensioenfondsen en die hebben geleid tot tal van faillissementen.