Shorts en bubbels

Het boek "The Big Short" van Michael Burry heeft zeker een enorme tol geëist van speculanten die probeerden de markt short te verkopen, vooral in de AI-sector. Wat moeten we nu doen na de opkomst van deze sector?

In 1999 schoten de .com aandelen als een raket omhoog. Fundamentele analisten, degenen met een MBA, legden uit dat tech te duur was. Dat was waar als de investeerder rationeel zou zijn geweest. Maar dat zijn ze niet vaak. En Charles Kindleberger, in zijn boek "Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises", legt uit dat speculatieve bubbels onvermijdelijk zijn in een kapitalistisch systeem en worden verklaard door menselijke aard. Het enige permanente element in onze geschiedenis.

En waar staan we vandaag? Een korte analyse: Kindleberger identificeert 5 fasen in de vorming van een speculatieve bubbel. Laten we eens kijken:

1. Verschuiving: een innovatie, AI misschien?

2. Narratief: de kleine visjes gokken op de prijzen: AI?

3. Euforie: de kleine vissen zijn ervan overtuigd snel rijk te worden. Sommigen verlaten hun job en zetten alles in… op AI?

4. Crisis: insiders verkopen, en de kleine vissen ook.

5. Overshoot: net zoals de prijzen extreem hoog waren in de euforie, zo worden ze ook gedumpt in deze laatste fase.

In welke fase zijn we nu? Pardon, zouden we kunnen zijn? In fase 2.

Wat te doen? Optiestrategieën, risico 1 potentieel 5 in geval van euforie werkt heel goed. Onze gevorderde cursussen gaan onder andere over dit idee.