Shorts en bubbels
2 min.
Het boek "The Big Short" van Michael Burry heeft zeker een enorme tol geëist van speculanten die probeerden de markt short te verkopen, vooral in de AI-sector. Wat moeten we nu doen na de opkomst van deze sector?
In 1999 schoten de .com aandelen als een raket omhoog. Fundamentele analisten, degenen met een MBA, legden uit dat tech te duur was. Dat was waar als de investeerder rationeel zou zijn geweest. Maar dat zijn ze niet vaak. En Charles Kindleberger, in zijn boek "Manias, Panics, and Crashes: A History of Financial Crises", legt uit dat speculatieve bubbels onvermijdelijk zijn in een kapitalistisch systeem en worden verklaard door menselijke aard. Het enige permanente element in onze geschiedenis.
En waar staan we vandaag? Een korte analyse: Kindleberger identificeert 5 fasen in de vorming van een speculatieve bubbel. Laten we eens kijken:
1. Verschuiving: een innovatie, AI misschien?
2. Narratief: de kleine visjes gokken op de prijzen: AI?
3. Euforie: de kleine vissen zijn ervan overtuigd snel rijk te worden. Sommigen verlaten hun job en zetten alles in… op AI?
4. Crisis: insiders verkopen, en de kleine vissen ook.
5. Overshoot: net zoals de prijzen extreem hoog waren in de euforie, zo worden ze ook gedumpt in deze laatste fase.
In welke fase zijn we nu? Pardon, zouden we kunnen zijn? In fase 2.
Wat te doen? Optiestrategieën, risico 1 potentieel 5 in geval van euforie werkt heel goed. Onze gevorderde cursussen gaan onder andere over dit idee.
Lees ook
Behouden wat telt: gemoedsrust in woelige markten
De handelsoorlog met China is opnieuw actueel. Trump kondigde vrijdagavond aan dat de tarieven op Chinese invoer aanzienlijk verhoogd zouden worden. De markten reageerden met een forse duik. Wat doe je in zo’n situatie? Het is…Meer lezen
Tussen boom en euforie: tijd voor strategie
In December 1996 waarschuwde Alan Greenspan voor “irrationele uitbundigheid” in de markten. Toch bleef de S&P 500 nadien stijgen. Pas in maart 2000 bereikte de index een piek, bijna 80% hoger dan op het moment…Meer lezen
Wat vastgoed en opties met elkaar gemeen hebben
In feite zijn we meer bezig met financiële vrijheid dan met traden. Een eerste reflex is vaak investeren in vastgoed, we bekijken de verschillen en de gelijkenissen. Een eerste voorwaarde is het kopen van panden in…Meer lezen