blog Screenshot 2024 05 19 075937
Weekly
18.05.2024

Statistiques et GameStop

2 min.

Cours de théorie financière et “portfolio management” à l’université. J’avais 20 ans. Le résumé? Les marchés sont efficients et l'investisseur est rationnel. Il n’y a donc que l’analyse fondamentale qui fonctionne. Donc, aucun discours sur le pouvoir de la narration ou l’analyse technique. Nous allons évoquer ce thème cette semaine

Sacré “Roaring Kitty”, un ancien analyste financier fauché, s’est à nouveau manifesté sur le réseau Reddit. En décembre 2020, il avait poussé à la faillite certains fonds spéculatifs qui pariaient à la baisse sur Gamestop qui s’était envolée de plusieurs milliers de pourcents. Et il a remis le couvert cette semaine. Pour l’instant, l’action n’a monté que d’un peu plus de 100%. Voilà, c’est le pouvoir de la narration et il faut en tenir compte dans toute stratégie à effet de levier. Autrement, le film “dumb money” relate cette histoire.

Les banques centrales ont également un pouvoir de narration énorme. Et que faire d’une manière générale pour ne pas tomber dans le piège de la narration? Mettre des ordres “stop” sur des futures (plus liquides que les options). Mais à quel niveau?

Une particularité des options sur l’AEX est que chaque jour, des options à la journée (les daily’s) sont émises. Il est donc possible de calculer chaque jours des évènements à 4 écarts-type (=cygnes noirs). Ce sont très souvent ces niveaux qui sont utilisés pour calculer le niveau des stops.

D’une manière générale, nous faisons le contraire des signaux clés de l’analyse technique sur le court terme et suivons la tendance de long terme. A nos yeux, le plus important, c’est cette réalité: les marchés évoluent en dents de scie dans 80% du temps et dessinent une tendance haussière ou baissière dans le reste des cas. C’est la raison principale qui explique que les stratégies de vente d’options sont efficaces.



Lire aussi

  • Triple witching
    Weekly
    22.06.2024

    Hapiness & triple witchingday

    Cette semaine, nous allons évoquer un bref essai sur le bonheur. Si ce sujet ne vous intéresse pas et que vous préférez les stratégies d’options et les sorcières, vous pouvez aller au dernier point. Mais…
    En savoir plus
  • Screenshot 2024 06 16 084148
    Weekly
    15.06.2024

    Le dollar et la couverture

    On ne va pas parler longuement des résultats des élections sur les bourses européennes. Elles sont KO. Mais il y a plus important pour l’investisseur à la recherche de liberté financière. Le dollar est monté,…
    En savoir plus
  • Screenshot 2024 06 10 091509
    Weekly
    08.06.2024

    La pomme d'Apple

    Comment ne pas parler de la hausse exceptionnelle des marchés de ce mercredi? Une hausse de 5 écarts-types pour les amateurs de statistiques ou un cygne noir pour les fan de Taleb (j’en fais partie)…
    En savoir plus