Gedefinieerd risico in een onvoorspelbare wereld
1 min.
Optiestrategieën en ‘Trumperie’
Maandag begonnen de markten met een lichte kater, na nieuwe uitspraken van Trump over Groenland. Geen drama, maar de VIX tikte wel 20% aan, dat is zowat de grens tussen ‘alles onder controle’ en echte nervositeit.
Woensdagavond gooide Trump de tafel niet ondersteboven en dat op zich gaf al een kleine euforie op de markten.
Welke strategie is dan gepast?
Werk met gedefinieerd risico. Verkoop opties op the sweet spot van uitoefenprijs en expiratie, en koop kortetermijnbescherming. Simpel gezegd: zorg dat je posities kan aanhouden, zelfs in het grillige TACO-klimaat van Trump. Alweer hij.
Lees ook
Margin calls en opportuniteiten
In zijn boek Manias, Panics and Crashes (1973) concludeert Charles Kindleberger het volgende: “Speculatieve bubbels zijn onvermijdelijk in een kapitalistisch systeem. En ze verplaatsen zich van het ene activum naar het andere.” De menselijke natuur…Meer lezen
Tussen goudgekte en geopolitiek
Hoe kunnen we januari kort samenvatten? En belangrijker: wat kunnen we eruit leren? De geopolitieke spanningen liepen stevig op. Toch sloten de aandelenmarkten de maand vlak af. Goud schoot hysterisch omhoog, terwijl de dollar verder verzwakte.…Meer lezen
Ankers, rotatie en ratio
Deze week staan twee thema’s centraal: ankerdenken en rotatie. Het anker-effect werd bestudeerd door Tversky en Kahneman, de grondleggers van de gedragsfinanciering. Het verwijst naar de neiging om beslissingen te baseren op een bepaald prijsniveau, ook…Meer lezen