TACO en timing

De post van vorige week was eenvoudig samen te vatten: Ed Thorp — blackjackspeler en MIT-professor, won met 1–0 van de Nobelprijswinnaars Merton en Scholes. Die laatste twee rekenden op de normale verdeling. Thorp niet. We blijven nog even bij dat thema.

Het uitgangspunt binnen onze school blijft: veel kleine posities innemen met een positief verwacht wiskundig rendement. In optiehandel vertaalt zich dat naar systematisch premie ontvangen door opties te verkopen. Want opties zijn doorgaans te duur. Maar er is meer.

Doe zoals de whales. Kopen na een daling, verkopen na een stijging - telkens via kleine, goedgekozen optieposities. Twee recente voorbeelden.

Na een daling kopen: Trump kondigde vrijdag nog 50% importheffingen aan voor Europa. De markt ging fors lager. Maandag volgde een stevig herstel. Robert Armstrong van de Financial Times noemde het TACO: Trump Always Chickens Out.

Na een stijging verkopen: Nvidia verraste woensdag met sterke cijfers. De koers schoot omhoog, maar daalde alweer in de dagen erna. Een bekend patroon.

De essentie? Laat je als optieverkoper niet vangen door dit soort bewegingen, maar werk met een duidelijk risicobudget. Onze laatste les ging daar uitgebreid op in.