Resultaten & onvoorspelbaarheid

Herinnert u zich de vergelijking die we vorig weekend bespraken? Trump + resultatenseizoen = een explosieve cocktail voor aandelen. Wat gebeurde er maandag?

Maandag kregen investeerders een verrassing te verwerken: DeepSeek, een generatieve AI, gemaakt in China en dus aanzienlijk goedkoper. Paniek in de techsector. Nvidia verloor bijna 20% op één dag. De beursindices daalden met twee standaardafwijkingen.

Wat hebben wij gedaan? We hebben onze stops aangepast, rekening houdend met de volatiliteit van maandagochtend. Drie standaarddeviaties, of een nieuw black swan-moment na de Chinese verrassing. Die werden niet geraakt. En sinds de low van maandag is de AEX, gestuwd door ASML, bijna 5% gestegen in één week. Een goed beheer van stops binnen een optiestrategie is een van de sleutels tot succes.

Het is bekend: Grote koersbewegingen, zowel stijgend als dalend, concentreren zich binnen een erg korte tijdspanne (soms slechts drie dagen, niet langer). Optiestrategieën moeten met deze historische realiteit rekening houden.

Ook dit is algemeen geweten: Grote bewegingen gebeuren vaak op maandag. Enkele voorbeelden? De eerste overwinning van Trump, de Brexit, de ontdekking van het vaccin, en vorig jaar het verlies van 12% op de Nikkei. Dit weekend kondigde Trump opnieuw nieuwe invoertarieven aan. Ook deze realiteit nemen we mee in onze hedgingstrategieën om een permanent verlies te vermijden.